Спред между доходностями 10-ти и 3-х летних гособлигаций США на максимальных уровнях, что соответствует дну рынка акций (где S&P сейчас видно на графике): спред-серая линия Интересен именно спред, т.к. доходности 10-ти леток на историческом минимуме: Поэтому несмотря на общую величину долга, нагрузка на ВВП по его обслуживанию в будущем будет ниже: Благодаря таким незамысловатым операциям удается не только снизить нагрузку, но и обеспечить рост производства: Похоже те, кого так любят критиковать, знают что делают-"Собака лает, а караван идет". И самое главное меняются настроения среди людей, хотя бы отдаленно понимающих сложность ситуации. Так Билл Гросс отметил положительный эффект от прошлых QE и намекнул на их продолжение, пока уровень безработицы в США не снизится до 6%-http://www.reuters.com/article/2012/09/20/us-pimco-fed-gross-idUSBRE88J1E320120920. Такое возможно при росте производства, об этом интересная статья в Ведомостях- "Через несколько лет в США может начаться индустриальное возрождение, считает Boston Consulting Group (BCG). Но пока американской промышленности мешает упадок в глобальной экономике" Читайте далее: http://www.vedomosti.ru/newspaper/article/315211/novaya_industrializaciya#ixzz27SQtpabn Замедление Китая компенсируется ростом Индии и др. стран ЮВА. Возможно мы на пороге новых историческим максимумов индексов, которые растут на опережение экономики. "Ложка дегтя" Если понадобится разместить 10-ти летки по еще более низкой ставке, где-нибудь в районе нуля - спред исчезнет, а индексы на "страшилках" продавят.